중국 경제 이중화 속 주식 시장 재편: AI 기술 주도 성장과 투자 기회 모색
1/26/2026
토킹 포인트
- 중국 경제의 이중화 현상으로 인해 제조업 및 기술 관련 산업이 소비 부문보다 높은 성장세를 보이고 투자 심리도 이에 집중되는 경향.
- AI 기술 경쟁에서 중국 기업들의 빠른 성장과 하드웨어 자립 노력은 글로벌 경쟁 구도에 변화를 가져올 가능성 제시.
- 알리바바와 바이두를 포함한 중국 인터넷 기업들의 AI 기술 개발 및 적용은 투자 가치를 높이는 요인으로 작용.
- 미국 주식 시장의 잠재적 부진에 대한 우려 속에서 중국 AI 관련 주식은 투자 포트폴리오 다변화의 대안으로 부상.
시황 포커스
- 중국 주식 시장은 이중 경제 구조 속에서 재편되는 양상을 보임. 산업 수출 중심의 경제 활동 수혜주에 대한 투자 심리가 강화되는 추세임.
- 중국 내 인공지능(AI) 관련 투자가 인프라 구축 단계에서 응용 분야로 빠르게 전환되는 모습이 관찰됨.
- 본토 투자자들의 적극적인 자금 유입이 AI 관련 주식으로 집중되는 현상이 나타남. 특히, Agentic AI 등 응용 분야에 대한 관심이 높은 것으로 파악됨.
- AI 산업 내 응용 분야 주식에 대한 투자 기회 확대 가능성이 있음. 관련 시장 동향 면밀한 주시 필요함.
트렌드 키워드
- 이중 경제 (Dual Economy):
한 국가 내에서 서로 다른 속도로 발전하는 두 가지 경제 구조가 공존하는 현상
1 / 2“중국은 소비 부문의 침체와 제조업 및 기술 산업의 호황이 동시에 나타나는 이중 경제 구조를 보이고 있습니다.” - 선행 PER (Forward P/E):
미래 예상 이익을 기준으로 계산된 주가수익비율
1 / 2“알리바바는 현재 선행 PER가 18.7배로 평가되고 있습니다.” - 후행 PER (Trailing P/E):
과거 12개월 동안의 실제 이익을 기준으로 계산된 주가수익비율
“바이두의 후행 PER는 13.3배로 나타났습니다.” - 스핀오프 (Spin-off):
기업이 특정 사업 부문을 분리하여 독립적인 회사로 만드는 것
“바이두는 AI 칩 사업 부문인 쿤룬신을 스핀오프할 계획입니다.” - 대규모 언어 모델 (LLM, Large Language Model):
방대한 양의 텍스트 데이터를 학습하여 인간의 언어를 이해하고 생성하는 능력을 갖춘 인공지능 모델. 자연어 처리(NLP) 분야에서 혁신을 일으키며 텍스트 생성, 번역, 요약 등 광범위한 응용 분야에서 활용되는 기초 기술이며, 특히 규모의 경제를 통해 성능을 향상시키는 것이 특징
1 / 13“중국은 LLM 및 에이전트 분야에서도 빠르게 발전하고 있으며, 미국과의 격차를 줄여나가고 있습니다.대규모 언어 모델” - GPU (Graphics Processing Unit):
그래픽 처리를 담당하는 컴퓨터 부품
1 / 9“중국은 GPU 의존도를 줄이기 위해 자체적인 AI 칩 개발에 힘쓰고 있습니다.” - AI 가속기 (AI Accelerator):
AI 연산 속도를 향상시키기 위해 설계된 하드웨어
1 / 3“중국 기업들은 AI 가속기의 효율성을 극대화하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.” - 오픈 소스 LLM (Open Source LLM):
누구나 자유롭게 사용, 수정, 배포할 수 있도록 공개된 대규모 언어 모델
“알리바바의 큐웬(Qwen)은 널리 사용되는 오픈 소스 LLM 중 하나입니다.” - 적용 AI (Applied AI):
특정 문제 해결이나 업무 효율성 향상을 위해 AI 기술을 실제로 적용하는 것
“알리바바는 방대한 데이터를 기반으로 적용 AI 기술을 다음 단계로 발전시키고 있습니다.”