리스크 리버설

통화 옵션 시장에서 특정 통화 쌍의 콜옵션과 풋옵션 간의 내재 변동성 차이를 나타내는 지표. 이는 시장이 해당 통화의 상승 또는 하락 방향 중 어느 쪽에 더 큰 헤지 수요를 가지고 있는지를 보여주는 역할을 함. 리스크 리버설이 양의 값(콜옵션의 내재 변동성이 풋옵션보다 높음)을 보이면 시장이 해당 통화의 강세에 대한 헤지에 더 관심이 많다는 의미이며, 음의 값(풋옵션의 내재 변동성이 콜옵션보다 높음)을 보이면 약세에 대한 헤지에 더 관심이 많다는 의미. 현재 달러-엔의 리스크 리버설 상승은 엔화 약세 방향에 대한 포지션 수요가 높아지고 있다는 것을 시사