인공지능(AI) 지출 부담 우려 및 암호화폐 급락에 따른 빅테크 주도 시장 매도세 심화

Alphabet 빅테크매도 인공지능Capex 비트코인급락 금리인하전망

2/5/2026

토킹 포인트

앨파벳(구글 모회사)의 예상치를 상회하는 실적 발표에도 불구하고, 인공지능 컴퓨팅 용량 확보를 위한 대규모 자본 지출(Capex) 계획에 대한 투자자들의 부담감 증가
나스닥 종합 지수가 연초 대비 3% 이상 하락하는 등 빅테크 중심의 기술주 매도세 심화와 광범위한 시장 지수(S&P 500, 다우지수)의 동반 하락세 지속
비트코인 가격이 주요 지지선 아래로 급락하며 한때 '디지털 금'으로 불리던 자산에 대한 투자 신뢰 약화 및 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서의 자금 유출 확대
미국 1월 해고 규모가 2009년 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 기록하고 구인 건수가 2020년 9월 이후 최저 수준으로 떨어지는 등 노동 시장 약세 심화 및 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성 대두

시황 포커스

미국 기술주 전반에 걸쳐 하락세가 3일 연속 지속됨. 특히 알파벳(Alphabet) 주가가 큰 폭으로 하락하며 시장 분위기를 악화시킴.
알파벳은 실적 발표에서 예상치를 상회하는 결과를 보였으나, 2026년까지 인공지능(AI) 관련 투자를 대폭 확대(1750억~1850억 달러)하겠다는 발표에 투자 심리가 위축됨. 투자자들은 AI 투자 증가에 따른 비용 부담 증가에 우려를 표명함.
나스닥(Nasdaq)은 1.8% 이상, S&P 500은 1.5% 이상 하락했으며, 구글(GOOG), 퀄컴(QCOM), 아마존(AMZN) 등 주요 기술주도 동반 하락세를 보임.
비트코인 가격은 15개월 만에 최저치인 67,000달러까지 하락. 비트코인에 대한 회의적인 시각이 시장에 존재함.
전반적인 시장 압력 증폭. 알파벳의 하락과 더불어 비트코인 가격 하락이 복합적으로 작용하며 시장 변동성을 키움.
기술주 하락은 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 나타남.
알파벳 주가 하락은 실적 호조에도 불구하고 미래 성장 전략에 대한 투자자들의 불안감을 반영함.

트렌드 키워드

자본 지출 (Capex, Capital Expenditure, Capital Expenditures, CapEx, CAPEX):

기업이 미래 성장을 도모하거나 생산 능력을 확장하기 위해 유형 자산(공장, 장비, 기술 인프라 등)을 구매하거나 업그레이드하는 데 사용하는 자금. 특히 최근 기술 부문에서는 인공지능(AI) 컴퓨팅 용량 확보를 위한 데이터 센터 건설, 서버 및 칩 구매 등에 막대한 비용을 지출하는 것을 의미하며, 이러한 지출은 장기적인 혁신과 경쟁 우위 확보에 필수적이지만, 단기적으로는 수익성 악화 우려를 낳아 주가 변동성을 유발하는 요인

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“기술 대기업은 2026년 자본 지출을 1,750억 달러에서 1,850억 달러 사이로 크게 늘릴 것이며, 이는 2025년 지출액의 두 배 이상”
디지털 금 (Digital Gold):

비트코인과 같은 주요 암호화폐를 묘사할 때 사용되는 용어. 전통적인 실물 자산인 금(Gold)처럼 인플레이션 헤지 수단이자 정부의 통제에서 벗어난 안전한 가치 저장 수단(Store of Value)으로서의 역할을 할 것이라는 기대를 반영. 비트코인은 채굴량의 제한(희소성)과 탈중앙화된 특성을 기반으로 금과 유사한 역할을 할 것으로 예측되었으나, 최근 급격한 가격 변동성으로 인해 이러한 역할에 대한 투자자들의 회의감이 커지는 상황

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“한때 '디지털 금'이자 독특한 가치 저장 수단으로 환영받던 자산에 대한 투자자 신뢰가 계속 흔들리면서 비트코인이 67,000달러 아래로 하락”
스팟 비트코인 ETF (Spot Bitcoin ETF):
투자자들이 실제 비트코인을 직접 소유하거나 관리하는 복잡한 절차 없이도 비트코인의 현물 시장 가격 변동에 노출될 수 있도록 설계된 상장지수펀드. 이 상품은 기존의 증권 계좌를 통해 쉽게 거래할 수 있어 기관 투자자 및 일반 소매 투자자들의 암호화폐 시장 접근성을 획기적으로 높여, 대규모 자본의 유입과 유출이 용이한 투자 수단

“비트코인에 투자하는 인기 있는 방법 중 하나는 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통하는 것인데, 이는 투자자들이 암호화폐를 직접 소유하지 않고도 지분을 가질 수 있도록 허용스팟 비트코인 ETF”
변동성 지수 (VIX, Volatility Index):

시카고옵션거래소(CBOE)에서 산출하며, S&P 500 지수 옵션 가격을 기반으로 시장의 미래 30일 동안의 예상 변동성을 측정하는 지표. 이 지수는 투자자들이 예상하는 시장의 위험도와 불확실성을 나타내므로 흔히 '공포 지수(Fear Index)'라고 불림. 일반적으로 VIX 수치가 20 이상으로 높아지면 시장의 불안정성과 위험 회피 심리가 강해지고 있음을 시사하며, 주식 시장의 급격한 하락세와 동반하여 상승하는 경향

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“주식 매도세가 심화됨에 따라 CBOE 변동성 지수(VIX)가 22선을 넘어섰으며, 이는 지난 11월 이후 가장 높은 수준”