비트코인, $64,000 이하로 폭락하며 '디지털 금' 신뢰 위기 심화

스트래티지 비트코인 암호화폐폭락 강제청산 위험회피

2/5/2026

토킹 포인트

비트코인 가격이 작년 10월 최고점 대비 45% 이상 급락하며 2024년 10월 수준으로 회귀한 심각한 시장 하락세 지속
대규모 기관 투자자들의 순매도 전환 및 위험 회피 심리 강화에 따른 암호화폐 시장 전반의 유동성 위축 심화
비트코인이 인플레이션 헤지 수단이 아닌 고위험 자산(기술주 등)과 유사하게 움직이며 '디지털 금'으로서의 실질적 효용성 상실
70,000달러 등 주요 심리적 지지선 붕괴에 따른 대규모 강제 청산 발생 및 레버리지 포지션 해소로 인한 시장 변동성 확대

시황 포커스

최근 시장 분위기는 과거 FTX 사태 당시보다 더욱 침체된 양상을 보임. 단순 가격 하락을 넘어, 업계 전반의 신뢰 저하 및 사기 의혹 재발에 대한 우려가 깊어짐.
암호화폐 시장의 구조적 약세가 두드러짐. 여러 지지 요인이 동시에 약화되면서, 단순한 조정 국면을 넘어 근본적인 위기 상황으로 인식되는 경향이 있음.
데이터 분석 결과, 암호화폐 파생상품 시장의 레버리지 비율 불균형이 시장 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있음.
암호화폐 산업은 인공지능(AI) 분야 발전에 기여했으나, 그 과정에서 초기 투자자만 이익을 얻고 일반 투자자들은 손실을 보는 불균형이 발생했음. 중국의 AI 기술 추격 또한 시장에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 분석됨.
기관 투자자 중심의 시장 변화가 진행 중이며, 이 과정에서 기존 시장 참여자들의 불만과 혼란이 가중됨.
암호화폐 시장에 대한 관심이 과거에 비해 현저히 감소했으며, 관련 커뮤니티 활동도 위축된 상황임. 과거에는 위기 상황에서도 자조적인 유머를 통해 분위기를 전환하려는 시도가 있었으나, 현재는 그러한 움직임조차 감지되지 않음.
암호화폐가 ‘미래의 화폐’로서 제시했던 가치와 약속을 실현하지 못하고 있다는 비판이 제기됨.
주류 언론의 암호화폐 관련 보도가 증가하는 것은 시장 바닥에 대한 신호로 해석될 수 있으나, 현재 시장 상황은 낙관적인 전망을 기대하기 어려운 수준임.
암호화폐 관련 데이터 플랫폼에 따르면, 총 파생상품 포지션 규모가 약 250억 달러 감소했으며, 대부분의 포지션이 원금 이하로 평가되고 있음.

트렌드 키워드

디지털 금 (Digital Gold):

비트코인과 같은 주요 암호화폐를 묘사할 때 사용되는 용어. 전통적인 실물 자산인 금(Gold)처럼 인플레이션 헤지 수단이자 정부의 통제에서 벗어난 안전한 가치 저장 수단(Store of Value)으로서의 역할을 할 것이라는 기대를 반영. 비트코인은 채굴량의 제한(희소성)과 탈중앙화된 특성을 기반으로 금과 유사한 역할을 할 것으로 예측되었으나, 최근 급격한 가격 변동성으로 인해 이러한 역할에 대한 투자자들의 회의감이 커지는 상황

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“투자자 신뢰가 계속 흔들리면서 한때 '디지털 금'이자 독특한 가치 저장 수단으로 환영받았던 자산이 하락했습니다.”
위험 회피 심리 (Risk-Off Sentiment):

투자자들이 글로벌 시장의 경제적 불확실성이나 지정학적 긴장 심화 시 주식이나 암호화폐 같은 변동성이 높은 고위험 자산을 매도하고 현금, 채권, 혹은 금 같은 안전 자산으로 자금을 이동시키는 시장 분위기. 이러한 심리는 일반적으로 금융 시장의 불안정성이 커질 때 두드러지게 나타나며, 암호화폐와 같은 투기성 자산에 가장 먼저 영향을 미치는 경향

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“위험 회피 심리가 전 세계 시장을 뒤덮으면서 최대 암호화폐인 비트코인이 하락했습니다.”
강제 청산 (Forced Liquidation, Liquidation):

선물이나 마진 거래에서 투자자가 빌린 자금(레버리지)을 이용해 포지션을 취했을 때, 자산 가격이 사전에 설정된 손실 임계값(마진콜 레벨)에 도달하면 거래소 시스템이 자동으로 해당 포지션을 매도 처리하는 행위. 이는 시장의 급격한 하락 시 연쇄적인 매도 압력을 가하여 가격 하락을 가속화시키고 시장 변동성을 극대화하는 주요 원인 중 하나

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“트레이더들의 포지션이 비트코인이 설정 가격에 도달하면 자동적으로 팔리는 강제 청산이 시장에 계속 압력을 가하고 있습니다.”
순매도자 (Net Sellers):
특정 기간 동안 매도한 자산의 총량이 매수한 자산의 총량보다 많은 시장 참여자나 집단. 기관 투자자나 대형 자산 관리 회사가 순매도자로 전환될 경우, 시장에 미치는 하방 압력은 매우 클 수 있으며, 이는 시장 분위기 반전의 주요 지표로 해석되는 현상

“작년 이맘때 46,000 비트코인을 구매했던 미국 상장지수펀드(ETF)들이 2026년에는 순매도자입니다.”
이동 평균 (Moving Average):
특정 기간 동안의 자산 가격 평균을 계산하여 차트에 나타내는 기술적 분석 지표로, 단기적인 가격 변동을 평활화(smoothing)하여 전반적인 추세를 파악하는 데 사용되는 지표. 특히 365일 이동 평균선과 같은 장기 평균선은 주요 지지선 또는 저항선으로 간주되며, 이를 하향 돌파할 경우 장기적인 약세장 진입 신호로 해석되는 분석 도구

“비트코인이 2022년 3월 이후 처음으로 365일 이동 평균선 아래로 떨어졌고, 하락 후 83일 동안 23% 하락했습니다.”