Apple 3분기 실적 호조에도 차기 분기 전망 하회 및 메모리 공급 제약으로 주가 약세

시황 포커스

• iPhone 17 교체 수요 폭증에 힘입어 iPhone 매출이 전년 동기 대비 22% 급증한 542억 5천만 달러를 기록함.
• 중화권 시장 매출이 전년 동기 대비 22% 증가한 188억 2천만 달러를 기록하며 강력한 실적 반등을 이끌어냄.
• 미 대법원의 관세 무효 판결에 따른 환급금 입출로 역대 최고 수준인 50.06%의 매출총이익률을 달성함.
• 주요 메모리 반도체 가격 상승과 공급 부족 여파로 차기 분기 매출 성장률 전망치(9%~11%)가 시장 기대치인 12%를 하회함.
• 실적 가이던스 미달 및 수급 제약 우려가 반영되어 시간에 외 거래에서 주가가 최대 8% 수준까지 하락세를 보임.
• 경쟁사들의 가격 인상 속에서 가격 동결 기조를 유지하여 중국 등 핵심 스마트폰 시장 내 점유율을 18%까지 확대함.
• 빅테크 경쟁사들의 과도한 AI 인프라 설비투자(Capex) 경쟁과 달리 110억 달러 수준의 절제된 투자를 단행하여 잉여현금흐름(FCF) 측면에서 긍정적인 평가를 받음.
• 서비스 부문 매출이 전년 대비 12% 성장한 307억 달러를 기록하고 유료 구독자 수가 15억 명을 돌파함.
• 9월 1일 자로 John Ternus 수석 부사장이 신임 CEO로 취임하고 Tim Cook은 이사회 의장으로 이동하는 승계 절차가 차질 없이 진행 중임.